강태현 이트레이드증권 연구원은 "현대제철의 4분기 IFRS 별도기준 실적은 매출액 3조4000원, 영업이익 1442억원으로 3분기 대비 저조할 전망"이라며 "판재류와 봉형강류의 판가하락이 예상되기 때문"이라고 밝혔다.
강 연구원은 "원재료 투입가격은 톤당 약 7만원의 하락이 추정돼 톤당 2만원 롤마진 감소가 수익성 하락의 주 원인이 될 것"이라고 분석했다.
현대제철은 내년 1분기에도 봉형강 비수기와 조업일수 감소로 출하량이 감소하면서 실적이 저조할 것으로 예상됐다. 하지만 2분기부터는 계절적 영향으로 전반적인 판매량이 증가하고, 그 동안 부진했던 중국 철강가격 반등이 예상돼 실적회복이 전망됐다.
강 연구원은 "현대제철은 내년 9월 3고로 화입으로 4분기 이후 본격적인 외형성장 이익증가가 기대된다"며 "내년 철강시황 회복 기대감은 높지 않지만 안정적인 판매처 확보와 그룹 내에서의 역할, 순차입금 감소세 등이 주가 상승의 모멘텀이 될 것"이라고 설명했다.
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