[뉴스토마토 김혜실기자] 신한금융투자는 29일
CJ프레시웨이(051500)에 대해 예상 보다 실적 회복이 더디다며 투자의견을 기존 '매수'에서 '단기매수'로 하향했다. 목표주가는 3만1000원을 유지했다.
조현아 신한금융투자 연구원은 "1분기 매출액은 전년동기대비 6.5% 감소한 4188억원, 영업이익은 10.9% 감소한 25억원으로 예상보다 부진했다"며 "도매 유통 부문에서 적자나는 거래처를 축소하면서 매출이 줄었고 물류비 비용처리 방식 변경과 인건비 지급수수료 증가로 판관비가 늘어났기 때문"이라고 분석했다.
하지만 2분기에는 기저 효과로 이익 개선폭이 클 전망이다.
조 연구원은 "2분기 매출액 전년동기대비 4.4% 감소한 4421억원, 영업이익은 90.4% 증가한 65억원이 될 것"이라며 "도매 유통 적자 거래처 축소는 2분기에도 지속될 계획이어서 외형 감소는 불가피하겠지만 단체급식 부문의 고수익 수주처 증가로 수익성 개선은 가능할 것"으로 전망했다.
조 연구원은 "다만 기대를 모았던 프레시원(JV) 매출 증가가 더디게 나타나고 있고, 인건비 등 비용 증가로 수익성 개선이 더디게 일어나고 있는 점은 아쉽다"고 덧붙였다.
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